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Forte résilience des Fonds ESG lors de la crise du COVID
Quel rôle ont joué les critères d’investissement ESG dans le contexte de crise du premier semestre 2020 ?
Lors de la crise sanitaire de 2020, les fonds d'investissement ont été soumis à des conditions de marché inédites. Dans cette étude, Sia Partners a souhaité analyser et montrer la résilience des fonds ESG gérés par des Asset Managers français dans un contexte de forte volatilité des marchés.
A partir d'une méthodologie de sélection des fonds fondée sur la notation de durabilité de Morningstar (Morningstar Sustainability Rating) et après analyse de plus de 500 fonds sur la première moitié de l'année 2020, des constats très encourageants ressortent pour les fonds actions les mieux notés.
Une dynamique de collecte supérieure à la moyenne
Les fonds actions possédant les meilleures notations ESG ont bénéficié d'une collecte plus importante que leurs pairs et cela indépendamment de la zone d'investissement (France, Europe, Monde) et de la performance dégagée. En l'occurrence, au S1 les fonds d’actions européennes ont collecté en l’équivalent de 2,5% de leur montant d'actifs sous gestion de fin 2019, contre une décollecte de 5,8% pour les fonds moins bien notés.
Des performances mieux orientées face au crash des marchés européens
En moyenne, les fonds de grandes capitalisations européennes les mieux notés ont surperformé leur benchmark de 3,1% sur la période étudiée, contre -0,9% pour les moins vertueux en termes d'ESG. Cette surperformance des fonds investis en actions européennes est par ailleurs obtenue à prise de risque comparable comme l'atteste l’analyse du ratio d'information de ces fonds ESG (1,08 en moyenne) nettement supérieur à celui des fonds moins bien notés (0,13 en moyenne).
Une meilleure résilience à en juger par le risque
La volatilité des fonds actions de grandes capitalisations européennes a été en moyenne plus faible sur le S1 pour les fonds les plus durables alors qu’elle semblait historiquement proche de celle du reste de l’univers.
L’ESG, une proposition d’investissement devenue essentielle pour l’industrie et qui exige un effort d’adaptation des asset managers
La période de forte turbulence marquée par une importante volatilité des marchés a clairement mis en lumière la capacité des fonds ESG à faire preuve de résilience et s'apparente comme un test réussi pour l'investissement durable dont l'intérêt était déjà fort avant 2020. Tandis que cette tendance est manifestement bénéfique pour l’industrie, implémenter une stratégie adéquate, le bon modèle opérationnel, des procédures adaptées et un réel pilotage des données ESG, permettant de développer une offre de fonds d’investissement ESG crédible, représentera à l’avenir un avantage concurrentiel indéniable.